新形势下地方政府专项债项目、EOD项目合规运作及投融资落地与实操案例

新形势下地方政府专项债项目、EOD项目合规运作及投融资落地与实操案例

主题一：2023年地方政府专项债项目申报及案例分析

1、地方政府财政预算管理和地方政府债券概述

(1)、政府收入支出科目：四大预算科目、财政账户管理体系、财政账户招标管理流程

(2)、政府财政预算管理流程：“两上两下”、预决算制度、先预算后签约

(3)、地方政府债券分类和相关制度管理要求

2015-2022年地方债发行情况回溯

地方债发行管理要求及相关制度

限额管理及下发限额时间

发行期限及金额

发行品种和管理要求：一般地方政府债券、专项地方政府债券（普通专项债、项目收益专项债）

用途回顾：项目资本金、债务性资金、隐性债务置换（试点）

2、地方政府债券发行流程

(1)、地方政府债券发行流程

自上而下过程：

第一步：限额确定

第二步：筛选项目

第三步：预算确认

第四步：发行申报

第五步：组织发行

自下而上过程：

第一步：项目包装

第二步：项目申报

第三步：入库筛选

第四步：资金划拨

第五步：进度使用

(2)、地方政府债券支付方式

地方债如何拨付企业使用？

直接划拨

设立SPV作为资本金

政府借钱给企业

企业如何偿还地方债本息？

直接还债

先分后还

借新还旧

3、专项债项目项目申请及案例分析

(1)、政府专项债项目申请

适合发行专项债的政府项目特征

专项债项目资金平衡方案

中介机构出具的相关文件：信用评级报告、法律意见书、财务评估报告

现金流测算和年度资金计划测算

(2)、专项债项目设计要点及案例分析

合理安排财政收入支出科目

适当增加非项目收入

丰富政府专项收入科目

收费公路项目专项债资金平衡方案及案例分析

乡村振兴项目专项债资金平衡方案及案例分析

园区开发项目专项债资金平衡方案及案例分析

（3）、专项债项目平衡方案中常见问题

项目前期已经有融资如何解决？

项目前期已经发过其他专项债是否可以再包装？

是否可以置换前期投入的自有资金？

4、专项债项目配套融资要点与案例分析

（1）专项债配套融资政策及操作要点

专项债配套融资政策解读和分析

专项债配套融资方案设计

步骤一：确定支付方式

步骤二：确定实施主体

步骤三：确定资金分配方案

步骤四：测算配套融资缺口

步骤五：申请配套融资

（2）专项债配套融资常见问题

问题1：如何设计项目和收入分配方式？

问题2：是否只有化解隐性债务后平台企业才可以申请专项债配套融资？

问题3：土地出让收入如何合理用于偿还项目配套融资？

（3）专项债配套融资案例分析

案例1：某地铁项目通过”专项债+银行项目贷款”方式解决融资问题

案例2：某园区开发项目通过”专项债+PPP”方式解决融资问题

5、2023专项债支持领域及项目申报要点

（1）、交通基础设施

1)、铁路

2)、收费公路

3)、民用机场(不含通用机场)

4)、水运

5)、综合交通枢

6)、城市轨道交通

7)、城市停车场

（2）、能源

1)、天然气管网和储气设施

2)、煤炭储备设施

3)、城乡电网(农村电网改造升级和城市配电网)

4)、大型风电光伏基地

5)、抽水储能电站

6)、村镇可再生能源供热

7)、深远海风电及其送出工程

8)、新能源汽车充电桩

（3）农林水利

1)、农业

2)、水利

3)、林草业

（4）生态环保

1)、城镇污水垃圾收集处理

（5）社会事业

1)、卫生健康(含应急医疗救治设施、公共卫生设施)

2)、教育(学前教育和职业教育)

3)、养老托育

4)、文化旅游

5)、其他社会事业

（6）、城乡冷链等物流基础设施

1)、城乡冷链物流设施

2)、国家物流枢纽等物流基础设施

3)、粮食仓储物流设施

4)、应急物流仓储物流设施(含应急物流中转站、生活物资城郊大仓基地)

5)、农产品批发市场

（7）市政和产业园区基础设施

1)、市政基础设施(供排水，供热，供气，地下管廊)

2)、产业园区基础设施

（8）新型基础设施

1)、市政、公共服务等民生领域信息化

2)、云计算、数据中心、人工智能基础设施

3)、轨道交通、机场、高速公路等传统基础设施智能化改造

4)、国家级、省级公共技术服务和数字化转型平台

（9）国家重大战略项目

1)、京津冀协同发展

2)、长江经济带发展

3)、"一带一路”建设

4)、粤港澳大湾区建设

5)、长三角一体化发展

6)、推进海南全面深化改革开放

7)、黄河流域生态保护和高质量发展

8)、成渝地区双城经济圈建设

（10）保障性安居工程

1)、城镇老旧小区改造

2)、保障性租赁住房

3)、公共租赁住房

4)、棚户区改造(主要支持在建收尾和新开工项目)

6、商业银行营销专项债切入方式

（1）发行前切入

1)、了解项目储备情况

2)、配合地方政府做好项目评估和入池

3)、做好配套融资工作准备

（2）、发行过程中营销

1)、参与地方债承销工作

2)、做好地方债柜台销售

3)、申请专项债投资

（3）、发行后营销

1)、参与专项债存款招标

2)、做好配套融资项目

主题二：新政下EOD（以生态环境为导向的开发项目）合规运作、风险防范及投融资落地与实操案例

一、EOD的概念、运作模式与回报机制

1、EOD的概念（环境部《一图读懂EOD模式与试点实践》解析）

2、EOD推出背景

3、EOD项目范畴

4、EOD项目的运作方式

5、EOD项目的回报机制

二、EOD项目政策要点解析

1、生态环境部、发展改革委、国家开发银行办公厅《关于推荐生态环境导向的开发模式试点项目的通知》（环办科财函〔2020〕489号）《关于推荐第二批生态环境导向的开发模式试点项目的通知》（环办科财函〔2021〕468号）要点解读

2、《生态环保金融支持项目储备库入库指南（试行）》（环办科财[2022]6号）要点解读

3、国务院办公厅《关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的意见》（国办发〔2021〕40号）要点解析和项目操作的关键点分析

4、中办发〔2021〕14 号)、国办函〔2022〕7号、环海洋〔2022〕11号、中办发〔2020〕6号)、环规财[2018]86号等相关政策要点解读

三、碳达峰、碳中和相关政策解读

1、“碳达峰、碳中和”的形势和战略地位

2、我国碳排放交易的现状、碳排放配额的分配和管理

（1）生态环境部制定碳排放配额总量确定与分配方案

（2）省级环境厅（局）向区域内的重点排放单位分配碳排放配额

（3）重点排放单位在全国碳排放权注册登记系统登记配额

（4）重点排放单位变更碳排放配额等事项

（5）重点排放单位自愿注销碳排放配额

3、《碳排放权交易管理办法》（19号令）、《碳排放权登记管理规则》《碳排放权交易管理规则》《碳排放权结算管理规则》（21号）解读

4、碳排放权注册登记系统

（1）系统开户（2）配额分配（3）交易、持仓划转（4）提交履约申请（5）审核、修改，履约完成

5、碳排放权交易系统

（1）交易制度（2）交易方式（3）交易信息发布（4）交易管理（5）交易监管

四、EOD项目操作要点解析

1、 EOD核心理念

（1）EOD的基础、支撑与载体

（2）EOD核心要点：融合+一体+反哺

2、EOD生态环境的七大类与十五小类

3、EOD的三项反哺产业分类及细分行业

4、EOD模式下E与D关联的合规性分析

5、EOD项目获取阶段实操

（1）矿产资源环境为主的 EOD 项目获取要点

（2）片区开发类EOD项目获取要点

（3）城市更新类 EOD 项目获取要点

（4）文化旅游类 EOD 项目获取要点

（5）水环境为主的 EOD 项目获取要点

（6）平台公司的合作要点

6、EOD收益逻辑—水、砂、林、产、地、财

7、EOD项目8大主要收益来源

8、EOD项目的回报模式及回报来源组合

9、EOD项目开展的三个阶段及操作流程要点解析

10、EOD项目三大落地方式

11、EOD的“五位一体”和“三个内涵”

12、EOD如何选择子项目及生态项目与产业项目的占比分析

13、EOD市场化运作模式解析（授权+模式的优势及详解）

14、EOD项目预期收益、支出及资金平衡方案策划要点

15、EOD项目财务测算与效益分析要点

16、6号文要求“不以土地出让收益、税收、预期新增财政收入等返还补助作为项目收益”该如何理解，土地开发类项目可否使用土地出让金。

五、EOD实务操作与案例解析

1、国内首个流域生态环境治理 EOD项目（环境治理+生态产业开发一体化发展）

2、云南滇中新区小哨国际新城水生态环境建设及综合开发利用EOD项目及配套基础设施建设项目（环境治理+生态友好产业开发一体化发展）

3、 240亿元投资的三峡集团首个EOD国家级试点项目（环境治理+文旅开发一体化发展）

4、荒漠化治理—内蒙古阿拉善黄河西岸阻沙入黄与治沙产业融合（国家第二批试点）-生态治理+清洁能源一体化开发

5、江苏打造涵盖20万吨全地下水质净化厂的试点项目（环境治理+循环产业一体化发展）

6、山东日照水库流域生态保护与产业开发国家级试点项目（环境治理+乡村振兴一体化发展）

7、涪江遂宁主城区段环境综合整治+城乡一体化融合开发EOD国家试点项目

8、农业产业项目反哺环保工程的蓝靛果EOD国家示范项目（环境治理+农业开发一体化发展）

9、江苏省泰兴高新技术产业开发区生态环境导向开发的国家示范项目（环境治理+产业开发一体化发展）

10、基于EOD视角的矿山生态修复

（1）结合农旅融合的矿山生态修复模式

（2）结合新型城镇化的矿山生态修复模式

（3）阜新市“百年国际赛道城废弃矿区综合治理”EOD国家试点项目分享

11、EOD“指标”交易模式的应用

（1）应用场景介绍（土地指标、林票、地票、水权、排污权、碳汇权等）

（2）垦造水田指标交易—大湾区发展背景下的政策要点

（3）“增减挂钩、占补平衡”项目的优势

（4）“增减挂钩、占补平衡”与生态环保、基础设施融合的路径

（5）需关注的问题及特性

12、案例总结：正外部效益转化为内部效益转化机制的合规性及可行性安排

六、EOD申报试点项目及入库项目的要点解读

1、试点项目的特点

（1）申报评分情况

（2）试点项目地域分布情况

（3）生态环境项目的主要类型

（4）产业反哺项目的类型及特点

（5）试点申报金额及环办科财[2022]6号文的新要求

（6）试点贷款的主体及特征

（7）申报实施主体及未来发展趋势

2、申报流程

（1）申报步骤：申报+评审+实施

（2）申报材料：一案一表一单一函（6号文）的编制要求

3、项目申报的正负面清单

（1）行政管理机构（生态环境部、国家发改委）的正负面清单

（2）金融管理机构（主要是国开行）的正负面清单

（3）申报实施主体的正负面清单

4、申报总结

（1）策划先行的申报对策

（2）基于清单的申报流程

（3）40号文后非试点项目将常态化

5、6号文后生态环保金融支持项目储备库入库申报条件及方案编制要点解读

七、EOD项目投融资模式

1、六种投融资模式策划要点分析（政府专项债、ABO、投资人+EPC、政府投资基金、政府授权+投资合作、PPP模式及其组合运用）

2、EOD投融资模式策划之建议

3、EOD项目下的联合体

八、EOD项目融资要点及案例分享

1、EOD项目融资模式

2、四大融资兑现路径机制

3、项目资本金的筹措方式

4、集合投资的主要路径和方法

5、政策性银行的融资路径

6、财政资金和补贴的合理利用

7、EOD 结合片区开发的合理利用

8、反向委托（或反向购买）模式：一二级联动融资模式

9、如何申报EOD并拿到融资

10、某流域生态整治与科创小镇EOD项目一二三级联动融资模式介绍

九、EOD项目总结

1、推动有效市场和有为政府更好结合

2、生态环保项目的正外部性价值反哺或者内部化的多元化路径设计

3、畅通财政与实体经济的循环